Les FNB pas comme les autres – trois ans déjà!

Les fonds négociés en bourse multifactoriels de Manuvie permettent de participer à des segments clés du marché.

Lorsque Manuvie a lancé ses premiers fonds négociés en bourse (FNB) il y a trois ans, les investisseurs canadiens ont eu accès à une approche multifactorielle unique qui ajoute de la valeur au-delà de l’exposition purement passive aux marchés. La gamme de FNB de Manuvie a également changé la donne pour les conseillers. Bien que les FNB plus traditionnels soient couramment utilisés pour offrir une exposition tactique à court terme aux marchés, les FNB novateurs de Manuvie offrent des options de placement de base en actions à long terme.

Aux quatre fonds initiaux lancés en avril 2017 se sont ajoutés deux fonds en novembre 2017 et un autre en décembre 2018. Chacun bénéficie d’une stratégie rigoureuse fondée sur la recherche universitaire et est mis en oeuvre avec expertise par Dimensional Fund Advisors Canada ULC, le sous-conseiller des FNB de Gestion de placements Manuvie.

« En réfléchissant à l’évolution passée de notre gamme, nous avons intentionnellement donné aux investisseurs accès à différentes catégories d’actif où notre bêta stratégique, les stratégies multifactorielles visent à ajouter plus de valeur que dans le cadre d’une exposition purement passive – et là où les gestionnaires actifs ne fournissent pas nécessairement le point d’accès le plus efficace aux catégories d’actif ou aux régions, indique Mark Bankay, chef, FNB et Produits institutionnels, Gestion de placements Manuvie. »

« En réfléchissant à l’évolution future de notre gamme, la priorité sera de nous assurer que nous répondons aux besoins des investisseurs. »

Chaque ajout a fait l’objet d’une mûre réflexion, dans le but de créer une plateforme complète qui offre aux investisseurs de nombreux choix pour leurs portefeuilles. Aujourd’hui, Gestion de placements Manuvie offre des FNB d’actions canadiennes, américaines, internationales et des marchés émergents, conçus pour répondre aux besoins des investisseurs qui sont à différentes étapes de leur vie et dont les horizons de placement, degrés de tolérance au risque et préférences personnelles diffèrent.

L’approche multifactorielle utilisée par tous ces fonds vise à procurer un rendement attendu plus élevé d’une façon qui est logique pour de nombreux investisseurs. Lukas Smart est gestionnaire de portefeuille principal à Dimensional Fund Advisors. Il dit qu’au lieu de chercher de l’information dont le marché n’est pas encore au fait, comme pourrait le faire un gestionnaire purement actif, son équipe se fie aux renseignements déjà intégrés aux prix du marché pour déterminer les facteurs qui contribueront le plus au potentiel de rendement.

« Nous offrons une exposition systématique à ces segments de marché – capitalisation boursière totale moins élevée (titres de sociétés de moins grande envergure), titres au cours relatif inférieur (titres de valeur) et titres à rentabilité supérieure – et nous le faisons d’une manière équilibrée qui tient compte de l’interaction entre les dimensions et des coûts réels des placements », indique M. Smart.

Dans les coulisses, il est intéressant de noter que Manuvie a constaté une augmentation de l’intérêt des conseillers pour ses FNB en raison de renseignements sur des catégories d’actif précises.

ACTIONS AMÉRICAINES À MOYENNE CAPITALISATION : TROUVER DES OCCASIONS AU MILIEU

Les conseillers ont manifesté un grand intérêt à en apprendre davantage sur les actions à moyenne capitalisation, qui avaient tendance à être sous-représentées dans les portefeuilles de leurs clients. Il est peut-être plus facile d’investir dans des sociétés à grande capitalisation et à petite capitalisation, mais les sociétés à moyenne capitalisation peuvent offrir un équilibre intéressant entre la stabilité qu’offrent souvent les plus grandes sociétés bien établies et le potentiel de croissance accru associé aux sociétés plus petites et plus dynamiques. Le FNB indiciel multifactoriel américain à moyenne capitalisation Manuvie offre une exposition à cet important segment du marché boursier américain, en mettant l’accent sur les trois facteurs boursiers liés à de meilleurs rendements : capitalisation boursière moins élevée, cours relatif inférieur et rentabilité supérieure.

À L’ÉTRANGER : OCCASIONS AU SEIN DES TITRES INTERNATIONAUX DE PAYS DÉVELOPPÉS

De même, les conseillers manifestent toujours de l’intérêt à comprendre les occasions qui se présentent à l’extérieur des États-Unis et du Canada. Les investisseurs ont naturellement tendance à investir « au pays », mais les actions internationales peuvent être un excellent moyen de diversifier l’exposition aux actions et de saisir les occasions de croissance à long terme. En plus d’offrir une exposition à des occasions attrayantes à l’extérieur du Canada, l’approche rigoureuse utilisée dans le cadre du FNB indiciel multifactoriel international des marchés développés Manuvie à l’égard des placements multifactoriels offre un potentiel de rendement supérieur à celui de l’indice de référence.

OCCASIONS À VENIR

Au fur et à mesure que la plateforme de FNB de Manuvie arrive à maturité, il est possible d’élargir la gamme de catégories d’actif pour aider les conseillers à combler des lacunes dans les portefeuilles des investisseurs. Manuvie examine toujours de près les secteurs de marché qui pourraient tirer profit des stratégies des FNB qui intègrent le bêta intelligent ou des stratégies de gestion active.

Pour en savoir plus sur les FNB, visitez Points de vue sur le site Web de Gestion de placements Manuvie. N’hésitez pas non plus à partager cette information avec vos clients. Il s’agit d’un moyen efficace de renseigner vos clients sur les notions de base des FNB et d’autres sujets, comme les différences entre les stratégies à facteur unique et les stratégies multifactorielles, afin que vous puissiez discuter de la combinaison de catégories d’actif qui les positionnera le mieux pour atteindre leurs objectifs à long terme.

Entre-temps, améliorez votre propre expertise dans l’application des stratégies de FNB aux portefeuilles de vos clients en consultant l’un des trois spécialistes des FNB attitrés de Manuvie – chacun étant fin prêt à vous faire profiter de sa vaste expérience du secteur.